再說中土箕山有隱士，根行頗深，名叫許由，學識淵博，志效巢父，居于樹端，唯思如鳥飛展。

一日于箕溪捧水而飲，漏多存少，甚為不便。一老樵夫看見，贈瓢于由。許由飲罷，即棄瓢于水，毫不知惜，此后仍捧水而飲。

堯為天子之時，聞許由大名，派使者攜印信欲以天下讓之。許由聽罷，十分生氣，洗耳于箕溪中游。其友樊堅于在下游飲牛，見許由以水灌耳，疑而問之，知其緣故，遂以下游之水已被許由洗出的垢言所污，當即移牛上游而飲。

二人聞東海有仙師授徒，遂出山拜訪，終見靈碧道君。靈碧道君獨奇樊堅之牛。此牛乃天上奎牛下凡，久聽許由、樊堅高論，已現靈氣。靈碧道君先言拜師需進獻人事，欲言又止，目不轉睛地盯著奎牛。二人不齒，又見靈碧門下狼豺虎豹、象獅鼠狗、龜鱉水族眾多，吐納煉氣，三分人形，七分妖骨。許由欲走，樊堅棄牛于靈碧道君，卻不屑為其徒。

二友分手。

許由隨波逐流到達西海靈臺方寸山，居斜月三星洞前一棵菩提樹下修持，悟大道術，自成一家，道號菩提。

樊堅復回中土。樊堅則遇上太上老君,大信其道,求拜為師;老君卻引以為友,常邀其到元始天尊處聽辯。樊堅博采二圣空靈玄機，修成長明燈輝，如影隨行，道號燃燈，卻好云游，托缽化緣，日思普渡。